今週の「妙味株」一本釣り！ ─ 井関農

●井関農 <6310> 　【目標株価】2000円（21日終値1009円）

「構造改革効果で低PBR是正に期待」

　井関農機 <6310> [東証Ｐ]は底値離脱の兆しが鮮明となっており、中期的な上昇基調を見込んで選好すべき局面にあるといえるだろう。国内 農機大手の同社は2月14日、24年12月期の連結決算とともに、25年12月期の業績予想を開示し、今期の売上高が前期比1.2％増の1705億円、最終損益が13億円の黒字（前期は30億2200万円の赤字）となる見通しを示した。生産拠点の再編などに伴う構造改革費用の発生で最終赤字となった前期から今期は黒字転換を図る。

　コメ価格の上昇を背景に、国内では農家による設備投資意欲が回復に向かうと見込まれるほか、北米ではコンパクトトラクター市場が底入れすることも想定されている。ロボット農機では大型クラスでのラインアップを拡充するなど、スマート農業関連での将来的な事業成長に対する投資家の期待は大きい。更に、北米市場において同社は農機メーカーのアグコ<AGCO>向けにコンパクトトラクターのOEM供給を手掛けているとあって、ロサンゼルスの山火事やハリケーン被害からの復興需要として軽土木作業用途での機械需要が拡大するかどうかも注目されている。

　PBR（株価純資産倍率）は足もと0.3倍台と低水準。構造改革の成果発現などにより利益予想が計画を上振れした場合は、株主還元期待が高まることとなるだろう。チャート上では25日移動平均線と75日移動平均線のゴールデンクロスを達成。株高トレンドへの転換を示唆している。

株探ニュース

●GPUクラウド普及で商機到来の5銘柄

◎日本電子材料 <6855> [東証Ｓ]

　電子材料は半導体検査用プローブカードの専業メーカーとして業界の先駆的存在。商品競争力も高く、前期末時点で売上高の44％を海外で占める。米国や台湾のほか、中国や欧州（フランス）にも拠点を有しグローバル展開を図っている。生成AI市場の急成長を背景にHBMなどAI用半導体向けプローブカードの需要が高水準で同社の収益環境に吹く追い風は強い。データセンターの設置数で圧倒的な米国などを中心に、今後もGPUやHBM向けプローブカードの中期的な需要獲得が期待される。25年3月期は売上高が前期比18％増の206億円、営業利益は同4.1倍の36億円予想と22年3月期の過去最高を記録して以来の水準まで急回復を果たす見通し。

　PER12倍前後と割安で、昨年7月に上場来高値4145円をつけており天井も高く、業績回復が加速している中で時価近辺は値ごろ感が漂う。上値のフシとして最初に意識されるのは今年1月にダブルトップでつけた戻り高値水準の2400円どころだが、早晩ここを上抜き、滞留出来高が薄いゾーンに突入することで上げ足が加速しそうだ。

◎テラスカイ <3915> [東証Ｐ]

　テラスカイはクラウドシステムの導入コンサルティング及び運用支援ビジネスを展開。米クラウド大手のセールスフォース<CRM>の顧客管理ソフトウェアやアマゾンが提供するAWS（アマゾンウェブサービス）などの導入ニーズを捉えている。国内最大のシステムインテグレーターであるＮＴＴデータが上位株主に入っており、提携効果発現に伴う業容拡大への期待は大きい。セールスフォースと生成AIを組み合わせた新サービス「mitoco AI」を昨年4月から提供している。業績も10年以上にわたってトップラインの伸びが著しく、利益面も足もとで成長の勢いが増している。

　25年2月期は前期比26％増収の240億4000万円予想と過去最高を大幅更新し、営業利益は同2.2倍となる11億6700万円を見込み、これは4期ぶりのピーク利益となる。株価は今年1月15日につけた昨年来高値2800円奪回が当面の目標だが、中期スタンスであれば3000円台を地相場とする強調トレンドが期待できよう。

◎フィックスターズ <3687> [東証Ｐ]

　Ｆスターズは顧客企業のソフトウェアを高速化させる技術で抜群の実績を有する。マルチコアプロセッサーを効率化させ、低消費電力で高速入出力を可能とするメモリー技術などで実力を発揮し、AIの急速な進化に連動した旺盛な需要を囲い込んでいる。とりわけAI開発用GPUサーバー向け演算高速化ソフトへの引き合いが活発で、収益押し上げに寄与している。多様なGPU環境におけるAIアプリケーションの実行パフォーマンスを、即座かつ持続的に最大限引き出すAI高速化プラットフォームを今年1月にリリースしている。25年9月期は売上高が前期比16％増の93億円、営業利益は同13％増の26億円と、いずれも連続で過去最高を更新する見通し。なお、量子コンピューター分野でも業界のリード役を担っている。

　株価は年明け早々に2315円の直近高値を形成したものの、その後はマドを開けて下値を試すなど荒い値動きとなっている。しかし、2000円を下回る水準は絶好の買い場と判断したい。昨年3月の上場来高値2516円奪回は中期成長力の高さを考慮すれば通過点に過ぎない。

◎ＭＣＪ <6670> [東証Ｓ]

　ＭＣＪは受注生産型のパソコンメーカーで「マウス」ブランドとして広く認知されるが、海外売上比率も3割を超えるなどグローバル展開を図っている。パソコンは高性能商品の引き合いが活発なほか、国内ではOS更新などに伴う買い替え需要が追い風となっている。また、M＆A戦略を駆使した業容拡大戦略にも期待が大きい。同社子会社のテックウインドは法人顧客を対象に独自ブランドのクラウドGPUソリューションを展開しており、これは米エヌビディアの高性能GPUサーバーを廉価で使用できるクラウドサービスとして注目される。25年3月期の営業利益は前期比6％増の183億円を見込んでいるが、第3四半期（24年4～12月）時点の進捗率から増額修正される可能性が高そうだ。

　足もとの業績好調にもかかわらず、株価は年初から調整局面にあったが、PERは10倍台で配当利回りも3％近くあり、1300円台は垂涎の買い場を提供している。昨年6月中旬につけた昨年来高値1581円の奪回から1600円台乗せが当面の目標。

◎アセンテック <3565> [東証Ｓ]

　アセンテックは仮想デスクトップ関連のソリューションサービスやソフトウェア、端末の販売などを行い、サイバーセキュリティー分野にも傾注。また、クラウドサービスにも積極展開している。米クラウドソフトウェアグループ（CSG）と第三者割当による新株発行で資本・業務提携し、新会社を設立してCSG社製品の市場シェア拡大に向けた戦略を進めている。急成長する生成AI市場が追い風環境を創出しており、今週17日取引終了後には25年1月期業績予想の修正を発表、売上高は従来計画の120億円から145億円（前の期比2.3倍）に、経常利益は10億8000万円から12億円（同71％増）に増額した。

　これに併せて27年1月期を最終年度とする中期経営計画の修正も開示、最終年度に経常利益15億円としていた従来目標を19億1000万円に大幅上方修正しており、株価も上昇を一気に加速させた。18日にマドを開けてストップ高に買われた後も、目先筋の利食いをこなし上値指向を維持している。時価は20年10月につけた最高値2534円の半値以下の水準にあり、長期波動では出直りの緒に就いた段階といえる。

株探ニュース

今週の【話題株ダイジェスト】 アライドＨＤ、フェニクスＢ、テラドローン (2月17日～21日)
アライドＨＤ　＜日足＞　「株探」多機能チャートより
(１)好材料出現で連日急騰を演じた銘柄
　　・<6835> アライドＨＤ ── メルコの牧社長が同社株6.16％を保有でストップ高
　　・<6190> フェニクスＢ ── 「人工三次元肝臓組織」の試供でTOPPANと業務提携でストップ高
　　・<278A> テラドローン ── 米国代理店と販売契約締結で急反騰

(２)投資判断・目標株価を引き上げた銘柄
　　・<2432> ディーエヌエ ── いちよし証券は投資判断を「A」に格上げで急反騰
　　・<3861> 王子ＨＤ ──── 野村証券が「バイ」に格上げで大幅続伸
　　・<4041> 日曹達 ───── 大和証券が「2」に格上げで続急伸
　　・<4449> ギフティ ──── 大和証券は目標株価引き上げで急反騰
　　・<6670> ＭＣＪ ───── いちよし証券が投資判断を「A」に格上げで大幅続伸

(３)好決算・業績を上方修正した銘柄
　　・<2307> クロスキャト ── 今期業績・配当予想を上方修正で急反騰
　　・<2492> インフォＭＴ ── 今期好調見通しを評価で続急騰
　　・<285A> キオクシア ─── 第3四半期大幅黒字転換で急反発
　　・<2931> ユーグレナ ─── 前期営業黒字化を果たし今期は4倍化計画でストップ高
　　・<2970> グッドライフ ── 25年12月期は営業利益68％増を予想でストップ高
　　・<3486> グロバルＬＭ ── 今期増収増益、株式分割と記念優待も発表で急反騰
　　・<3565> アセンテック ── 今1月期経常7割増益に増額し中期計画も上方修正でストップ高
　　・<3916> ＤＩＴ ───── 25年6月期業績と配当計画を上方修正で急反騰
　　・<3989> シェアテク ─── 第1四半期営業利益30％増でストップ高
　　・<4251> 恵和 ────── 好決算や自社株買いを評価で続急伸
　　・<4377> ワンキャリア ── 25年12月期は大幅増収増益でストップ高
　　・<4570> 免疫生物研 ─── 25年3月期営業利益予想を上方修正で3連騰
　　・<4691> ワシントンＨ ── 25年3月期業績及び配当予想の上方修正で7連騰
　　・<5033> ヌーラボ ──── 25年3月期業績予想を上方修正でストップ高
　　・<5038> ｅＷｅＬＬ ─── 25年12月期営業益予想32％増で一時ストップ高
　　・<5985> サンコール ─── 今3月期営業大幅増額修正受けストップ高
　　・<6383> ダイフク ──── 今期もコンセンサス上回る好業績見通しで急反騰
　　・<6564> ミダックＨＤ ── 今期業績及び配当予想を上方修正で急反騰
　　・<6871> 日本マイクロ ── 24年12月期営業2.4倍化でストップ高
　　・<7803> ブシロード ─── 25年6月期業績予想を上方修正でストップ高
　　・<7836> アビックス ─── 第3四半期営業益が通期計画を超過で急騰
　　・<8136> サンリオ ──── 今期業績・配当予想を上方修正でストップ高
　　・<8769> ＡＲＭ ───── 第3四半期営業利益は2.1倍でストップ高
　　・<9211> エフ・コード ── M&A推進で今期も過去最高業績でストップ高

(４)材料出現で動意付いた銘柄
　▲▲上昇▲
　　・<2695> くら寿司 ──── 優待再導入を材料視でストップ高
　　・<286A> ユカリア ──── 医療業務の効率化でオープンとの協業開始で続急伸
　　・<2936> ベースフード ── メルコ牧社長がTOB発表でストップ高
　　・<3189> ＡＮＡＰ ──── 子会社の事業展開に向けた資金調達を発表で一時ストップ高
　　・<3195> ジェネパ ──── カポック繊維と充填材の製造に関する特許取得でストップ高
　　・<3793> ドリコム ──── 「ディズニーステップ」サービス開始日が決定で急反発
　　・<4237> フジプレアム ── ペロブスカイト太陽電池の製品開発を加速で続急騰
　　・<4442> バルテスＨＤ ── 自社株買いと株主優待実施を好感でストップ高
　　・<4673> 川崎地質 ──── 路面陥没を未然に防ぐ地中レーダーの取り組み発表でストップ高
　　・<4911> 資生堂 ───── 英投資会社による5％超保有判明で急反騰
　　・<5262> 日ヒュム ──── 大規模な下水道の老朽化問題で関連有力株として注目で続急伸
　　・<5287> イトヨーギョ ── 水道インフラ関連株の一角として注目でストップ高
　　・<5570> ジェノバ ──── 立会外での自社株買いを実施で急反発
　　・<5845> 全保連 ───── 三菱ＵＦＪニコスが子会社化でストップ高
　　・<6093> エスクロＡＪ ── 28年2月期営業益目標10億円とする中期計画を策定で急反発
　　・<6723> ルネサス ──── 超低消費電力のマイコン開発で注目度高まり大幅続伸
　　・<7201> 日産自 ───── 「テスラによる投資プランを日本のグループが策定」で急反発
　　・<9962> ミスミＧ ──── アリババの投資拡大方針など思惑視で急反騰

株探ニュース

本日、株価の動向が注目されるのは、

今期経常を10％上方修正・最高益予想を上乗せ、配当も3円増額したクロスキャト <2307> 、

中期経営計画における株主還元の目標を200億円以上→400億円以上に拡大するａｒｔｉｅｎ <4634> 、

シティインデックスイレブンスが5％超の株式を保有していることが判明した京急 <9006> など。

本日、株価の動向が注目されるのは、

株主優待制度を再導入するくら寿司 <2695> 、

株主優待制度に長期保有優遇を新設するＡＬｉＮＫ

7077


今期配当を5円増額修正したレイ <4317> など。

本日、株価の動向が注目されるのは、

「カポック繊維及び羽毛を含む充填材及びその製造装置・製造方法」に関する特許を取得したジェネパ <3195> 、

メルコの牧寛之社長が6.16％の株式を保有していることが判明したアライドＨＤ <6835> 、

今期経常を一転44％増益に上方修正・22期ぶり最高益更新を見込む免疫生物研 <4570> など。

免疫生物研 <4570> [東証Ｇ]　　★今期経常を一転44％増益に上方修正・22期ぶり最高益更新へ
　◆25年3月期の連結経常利益を従来予想の1億2000万円→1億8000万円に50.0％上方修正。従来の減益予想から一転して44.0％増益を見込み、一気に22期ぶりに過去最高益を更新する見通しとなった。抗体関連事業で利益率の高い主力製品であるELISAキットや抗体が海外CRO企業の治験に採用されていることに加え、国内外で体外診断用医薬品原料抗体の販売が大幅に増加したことが要因。コストの管理強化、効率的な使用に取り組んだことも反映した。

　扶桑化学 <4368> [東証Ｐ]　　★今期経常を20％上方修正、配当も3円増額
　◆25年3月期の連結経常利益を従来予想の137億円→164億円に19.7％上方修正。増益率が15.3％増→38.0％増に拡大する見通しとなった。半導体市場向けの販売が想定より好調に推移したことに加え、円安による収益押し上げ効果も上振れに貢献する。
　　業績好調に伴い、年間配当を従来計画の70円→73円(前期は66円)に増額修正した。

　コニシ <4956> [東証Ｐ]　　★今期配当を5円増額修正
　◆25年3月期の年間配当を従来計画の33円→38円に増額修正した。創立100周年記念配当5円を上積みする。
　　併せて、今期に投資有価証券売却益3.9億円を特別利益に計上すると発表。

　綜研化学 <4972> [東証Ｓ]　　★今期配当を30円増額修正、1→2の株式分割も発表
　◆25年3月期の期末一括配当を従来計画の95円→125円(前期は95円)に大幅増額修正した。好調な業績動向などを踏まえ、株主への利益配分を増やす。
　　併せて、3月末現在の株主を対象に、1→2の株式分割を実施すると発表。

　プロディ <5580> [東証Ｇ]　　★非開示だった今期経常は3％増で7期連続最高益更新へ
　◆非開示だった25年8月期の連結業績予想は経常利益が前期非連結比3.2％増の1億9300万円と7期連続で過去最高益を更新する見通しとなった。第1四半期から連結対象となるNNコミュニケーションズの業績やアドバイザリー費用などを織り込んだ。

　伊豆シャボ <6819> [東証Ｓ]　　★今期配当を15円に大幅増額修正
　◆25年3月期の期末一括配当を従来計画の10円→15円(前期は10円)に大幅増額修正した。足もとの好調な業績などを踏まえ、株主への利益配分を増やす。

NY為替：米国市場休場のため主要通貨の為替取引は動意薄

17日のニューヨーク市場は、米国が「プレジデンツ・デー」の祝日のため、主要通貨の為替取引は動意薄の状態が続いた。

ドル・円は伸び悩み。
151円53銭から151円34銭まで下げており、151円39銭で取引終了。

■ユーグレナ <2931> [東証Ｐ]
バイオ燃料原料開発の実証試験で、商業生産用タンクでの微細藻類ユーグレナの高密度培養に成功。

本日、株価の動向が注目されるのは、今期経常を7.3倍上方修正したサンコール <5985> 、今期最終は42％増で3期連続最高益更新を見込むエフ・コード <9211> 、三菱UFJニコスがTOBを実施する全保連 <5845> など。

ユーグレナ、今期営業は4倍増で8期ぶり最高益更新へ
2931
ユーグレナ <2931>【連結】
決算短信PDF
　ユーグレナ <2931> [東証Ｐ] が2月14日大引け後(15:30)に決算を発表。24年12月期の連結営業損益は3億円の黒字(前の期は14.6億円の赤字)に浮上し、25年12月期の同利益は前期比4.0倍の12億円に急拡大を見込み、8期ぶりに過去最高益を更新する見通しとなった。

　直近3ヵ月の実績である10-12月期(4Q)の連結営業損益は1.4億円の黒字(前年同期は5億円の赤字)に浮上し、売上営業損益率は前年同期の-4.1％→1.1％に急改善した

今週の【話題株ダイジェスト】 西川ゴム、サイフューズ、ＪＩＡ (2月10日～14日)
西川ゴム　＜日足＞　「株探」多機能チャートより
(１)好材料出現で連日急騰を演じた銘柄
　　・<5161> 西川ゴム ──── 今期は一転最終増益の見通しで配当大幅増額でストップ高
　　・<4892> サイフューズ ── TBS「情報7days」での紹介を材料視した買い継続で連日ストップ高
　　・<7172> ＪＩＡ ───── 今期大幅増配・連続最高益計画を好感でストップ高

(２)好決算・業績を上方修正した銘柄
　　・<1885> 東亜建 ───── 今期営業2ケタ増益に上方修正し配当も大幅増額で続急騰
　　・<2124> ジェイエイシ ── 25年12月期営業最高益・増配でストップ高
　　・<2150> ケアネット ─── 上限5.36％の自社株買いと今期増益予想を評価で続急騰
　　・<2413> エムスリー ─── 10～12月期は増益に転換で続急騰
　　・<2432> ディーエヌエ ── 「ポケポケ」効果で4～12月期最終黒字転換でストップ高
　　・<2440> ぐるなび ──── 第3四半期営業利益28倍で通期計画上回って着地で5連騰
　　・<300A> ＭＩＣ ───── 今期業績・配当予想を上方修正でストップ高
　　・<3443> 川田テク ──── 今期利益・配当予想を増額修正で続急騰
　　・<3625> テックファム ── 今期営業2.3倍化でストップ高
　　・<3863> 日本紙 ───── 10-12月期営業益は市場想定を上振れで続急伸
　　・<3993> パークシャ ─── 10～12月期純利益2.6倍と急拡大でストップ高
　　・<4058> トヨクモ ──── 自社株買い発表と25年12月期20％営業増益を好感で続急騰
　　・<4068> ベイシス ──── 今6月期営業7割増益に増額修正で6連騰
　　・<4165> プレイド ──── 第1四半期営業利益の高進捗率を評価でストップ高
　　・<4221> 大倉工 ───── 今期大幅増配で続急騰
　　・<4418> ＪＤＳＣ ──── 今6月期営業利益10倍化でストップ高
　　・<4587> ペプドリ ──── 前期上振れで25年12月期は連続最高益を計画で続急騰
　　・<4776> サイボウズ ─── 25年12月期最終66％増益計画で続急騰
　　・<4784> ＧＭＯインタ ── 今12月期の業績変貌を評価し人気集中でストップ高
　　・<4889> レナ ────── 4～12月期最終黒字転換でストップ高
　　・<4912> ライオン ──── 今期増収増益・増配見通しで急反騰
　　・<4914> 高砂香 ───── 今期業績・配当予想を増額修正でストップ高
　　・<5035> ＨＯＵＳＥＩ ── 25年12月期大幅増収増益で自社株買いも発表で続急伸
　　・<5139> オープンＷ ─── 25年12月期連続最高益更新、株主優待導入で大幅続伸
　　・<5210> 日山村硝 ──── 配当予想の大幅増額修正を好感でストップ高
　　・<5586> ラボロＡＩ ─── 10～12月期営業利益6.4倍で一時ストップ高
　　・<5592> くすりの窓口 ── 25年3月期営業益と配当計画を上方修正で続急騰
　　・<5715> 古河機金 ──── 今期上方修正や自社株買いなど好感で急反騰
　　・<5838> 楽天銀 ───── 今期業績予想を上方修正でストップ高
　　・<5989> エイチワン ─── 4～12月期最終黒字で配当予想増額でストップ高
　　・<6254> 野村マイクロ ── 今期業績を上方修正でストップ高
　　・<6269> 三井海洋 ──── 25年12月期連続最高益・大幅増配計画でストップ高
　　・<6360> 東自機 ───── 25年3月期業績を上方修正し配当も160円増額でストップ高
　　・<6376> 日機装 ───── 25年12月期最終42％増益で6円増配を計画でストップ高
　　・<6648> かわでん ──── 今期業績・配当予想を増額でストップ高
　　・<6758> ソニーＧ ──── 今期は過去最高益更新で続急伸
　　・<6976> 太陽誘電 ──── 25年3月期営業を一転増益へ上方修正でストップ高
　　・<7760> ＩＭＶ ───── 第1四半期経常利益2.7倍で一時ストップ高
　　・<7864> フジシール ─── 25年3月期業績及び配当予想を上方修正で急反騰
　　・<7911> ＴＯＰＰＡＮ ── 今期純利益を従来予想から一転増益に上方修正で続急騰
　　・<7976> 菱鉛筆 ───── 今期は連続営業最高益・増配で還元拡充も評価で続急騰
　　・<9337> トリドリ ──── 今期は連続最高益更新を計画で一時ストップ高