本日、株価の動向が注目されるのは、6-8月期(1Q)経常は黒字浮上で着地したシンワワイズ <2437> 、シティインデックスイレブンスが5％超の株式を保有していることが判明した古河機金 <5715> 、前期経常を3倍上方修正したザイン <6769> など

今週の「妙味株」一本釣り！ ─ 三光合成

●三光合成　【目標株価】750円（17日終値647円）

「業績高成長の超割安株で絶好の買い場」

　三光合成 <7888> [東証Ｐ]は急動意後に押し目を形成しているが、600円台前半は絶好の買い場と判断される。

自動車向けを主力に樹脂成形部品を手掛けるが、高付加価値製品の受注拡大に注力する一方、生産体制強化及び合理化努力などにより業績は絶好調に推移している。

自動車向け内外装部品は、ハイブリッド車（HV）用など電動車生産ニーズの高まりを捉え、単価引き上げ効果なども反映して収益を押し上げている。

　25年5月期第2四半期（24年6-11月）は営業利益段階で前年同期比45％増の29億5300万円と急拡大した。通期営業利益については前期比16％増の48億円と連続過去最高益を見込むが、一段の上振れが視野に入る。株価面ではPER6倍台、PBR0.6倍台と割安感が際立っており、早晩切り返し1月10日につけた直近高値682円を通過点に700円台活躍へ歩を進める可能性十分だ。

■デ・ウエスタン・セラピテクス研究所 <4576> [東証Ｇ]
東証が20日売買分から信用取引の臨時措置を解除する。日証金も増担保金徴収措置を解除。

■ヘリオス <4593> [東証Ｇ]
AND medical社と培養上清の供給契約を締結。また、医療材料事業部を発足。

■坪田ラボ <4890> [東証Ｇ]
中国眼科用医薬品大手サンフラワーの関連会社、Beijing Yijie Pharmaceutical Technologyとメガネフレーム型近視予防デバイス「TLG-001」の研究開発を目指す基本合意契約を締結。契約金総額は10.3億円を予定。

■アジュバンホールディングス <4929> [東証Ｓ]
4-12月期(3Q累計)経常は2倍増益で着地。

●各テーマから中小型株を選抜

　石川製作所 <6208> [東証Ｓ]は段ボールを製造する紙工機械を手掛けるが、機雷や航空機用電子機器といった防衛省向けの製品も製造する。株式市場では防衛関連株として投資家の視線を集めることが多い。ここ数年は業績拡大トレンドにあり、25年3月期の営業利益は前期比2.4倍の6億2000万円と4期連続の増益を予想。通期計画に対して上期実績（3億1900万円）の進捗率は5割超と順調だ。また、これまで無配を続けてきた配当について今期は年10円と、実に30期ぶりの復配を見込んでいる。

　ｇｕｍｉ <3903> [東証Ｐ]はスマートフォンゲームの開発を主力に ブロックチェーン技術領域に展開している。複数のブロックチェーンゲームの開発を進めるほか、同技術を活用した推し活プラットフォームプロジェクト「OSHI3」を推進。暗号資産分野への投資事業も手掛けている。主力のゲーム事業でコスト適正化が奏功し、ブロックチェーンや投資事業が好調だったことから上期は営業黒字を確保。会社側は25年4月期通期予想を非開示としているが、前期赤字からの黒字転換に期待したい。

　ヴィッツ <4440> [東証Ｓ]は自動車や産業機械に組み込むソフトウェアを開発・販売する。自動運転車の安全性向上に寄与する技術として仮想空間技術の研究開発に取り組んでおり、これを用いた自動車向けシミュレーター「WARXSS」を提供している。株価は“テスラ効果”もあり、昨年11月から自動運転関連株の位置づけでにわかに人気化。今月10日に発表した第1四半期好決算を受けて一段と上値を伸ばし、1166円と約1年4ヵ月ぶりの高値水準に浮上。人気化前の800円近辺から1.4倍あまり上昇した。

　Ｋｕｄａｎ <4425> [東証Ｇ]は機械の眼にあたる人工知覚（SLAM）技術を開発するディープテック（革新的技術）企業。AIや半導体分野との技術融合に取り組みつつ、自動運転やロボット、デジタルツイン分野を中心に幅広く社会実装していくことを目指す。国内大手自動車メーカーの自動運転開発向けに技術を提供するなど、国内外のさまざまな企業や政府系機関との案件を豊富に抱える。費用先行で損益面は赤字が続くが、売上高の伸びは顕著。25年3月期は前期比4割強の伸びで過去最高増収を見込む。

　ｉｓｐａｃｅ <9348> [東証Ｇ]は宇宙関連の有力ベンチャー。同社が開発した月着陸船が15日に打ち上げられた。5月ごろに着陸する予定で、成功すれば日本の民間企業として初の偉業となる。2023年に初めて挑戦した際は惜しくも失敗しており、今回成功なるか期待がかかる。会社側では今後更に取り組みを進め、米国が主導する有人月探査計画「アルテミス計画」に貢献する方針を示している。同計画は第1次トランプ政権下の17年にスタートし、日本や欧州各国、カナダと多くの主要国が参加している。

　テックファームホールディングス <3625> [東証Ｇ]は業務システムの受託開発・運用保守を展開。生成AIなど先端技術分野に関わる案件を多く獲得している。傘下で米カジノ市場向けにモバイル電子マネーサービスの開発・運営を手掛けており、カジノ関連株の一角に位置づけられている。大阪のIR（統合型リゾート）計画を巡る思惑を背景に昨年9月に急動意した経緯がある。足もとの株価は200日移動平均線を挟んで堅調に推移。25年6月期は営業67％増益と2期連続の大幅増益を見込む。

株探ニュース

(１)好材料出現で連日急騰を演じた銘柄
　　・<276A> ククレブ ──── 25年8月期業績予想を上方修正でストップ高
　　・<5243> ノート ───── 米グーグルと資本・業務提携でストップ高
　　・<4889> レナ ────── 「糖尿病治療支援AIプログラム医療機器」の非劣性が証明でストップ高

(２)投資判断・目標株価を引き上げた銘柄
　　・<4483> ＪＭＤＣ ──── ゴールドマン証券は「買い」に格上げで続急伸
　　・<6103> オークマ ──── モルガンスタンレー証券が「強気」に格上げで大幅続伸

(３)好決算・業績を上方修正した銘柄
　　・<156A> マテリアルＧ ── 第1四半期2ケタ営業増益と順調な滑り出しでストップ高
　　・<277A> グロービング ── 11月中間期は大幅な営業増益でストップ高
　　・<2930> 北の達人 ──── 配当増額や株主優待拡充など材料視で急反騰
　　・<3093> トレファク ─── 9～11月期営業20％増益で急反騰
　　・<3201> ニッケ ───── 今期営業益は連続最高益更新を計画で大幅反発
　　・<3349> コスモス薬品 ── 第2四半期営業益29％増で続急伸
　　・<3541> 農業総研 ──── 9～11月期営業94％増益達成と自社株買い発表で急反騰
　　・<3608> ＴＳＩＨＤ ─── 今期純利益・配当予想を上方修正でストップ高
　　・<3697> ＳＨＩＦＴ ─── 9～11月期営業利益94％増で急反騰
　　・<5025> マーキュリー ── 25年2月期営業を前期比2.5倍へ上方修正でストップ高
　　・<5246> エレメンツ ─── 創業以来初の営業黒字化を好感でストップ高
　　・<5965> フジマック ─── 24年12月期業績及び配当予想を上方修正で急反騰
　　・<6199> セラク ───── 9～11月期営業46％増益で続急騰
　　・<6255> エヌピーシー ── 9～11月期営業益9倍化でストップ高
　　・<6324> ハーモニック ── 今期は一転最終黒字の見通しで続急伸
　　・<6505> 東洋電 ───── 上期営業の上振れ着地と自社株買い発表を好感で続急騰
　　・<6532> ベイカレント ── 第3四半期は2ケタ増収増益で一時ストップ高
　　・<6814> 古野電 ───── 25年2月期業績及び配当予想を上方修正で続急騰
　　・<7049> 識学 ────── 3～11月期好決算と株主優待導入を好感でストップ高
　　・<7351> グッドパッチ ── 9～11月期の黒字確保を好感でストップ高
　　・<7388> ＦＰパートナ ── 今期は2期ぶり最高益更新計画で10連騰
　　・<7453> 良品計画 ──── 25年8月期業績及び配当予想を上方修正で大幅反発
　　・<7608> ＳＫジャパン ── 25年2月期業績と配当予想を上方修正で続急騰
　　・<9602> 東宝 ────── 第3四半期営業利益27％増で大幅反発
　　・<9837> モリト ───── 上限4.5％の自社株買いと今期最高益予想を評価で急反発

本日、株価の動向が注目されるのは、

株主優待制度を導入するラクーンＨＤ <3031> 、

「MAO阻害剤」の発明に関する特許査定を受領したアイビー <4918> 、

今期配当を2.5円増額修正したＪＳＳ <6074> など。

■デ・ウエスタン・セラピテクス研究所 <4576> [東証Ｇ]
前期最終を赤字縮小に上方修正。

■ラクオリア創薬 <4579> [東証Ｇ]
中国でTRPV4拮抗薬「ピリミジン-4(3H)-オン誘導体」の特許査定を取得。

■ヘリオス <4593> [東証Ｇ]
アルフレッサ　ホールディングス <2784> 傘下のセルリソーシズと、再生医療等製品の生産の過程で産出される細胞培養上清液の製造に関する業務提携に向けた基本合意書を締結。

部品メーカーのなかには、高いシェアを誇り価格交渉力を持つ企業や、M＆Aを駆使して事業規模を拡大させた企業もある。相対的に収益力があり、成長も期待できそうな企業に対しては、再編機運の高まるセクター内において、投資家からの熱視線を集めることとなりそうだ。そのような観点で、投資妙味のある自部品株を厳選してピックアップする。

●大化け機運高まる自部品株6選

◎スタンレー電気 <6923> [東証Ｐ]

　小糸製作所 <7276> [東証Ｐ]や市光工業 <7244> [東証Ｐ]とともにヘッドランプ大手の一角。22年9月にホンダとの資本・業務提携を発表した。今9月中間期は増収増益ながら通期計画に対する利益の進捗率の低さが意識され、株価はもみ合いを余儀なくされている。ただし得意先の自動車販売の低迷のあおりを受けながらも、米州での生産革新による合理化が利益を押し上げる要因となっている点は、ポジティブに評価されている。昨年11月には三菱電機 <6503> [東証Ｐ]傘下の三菱電機モビリティと、次世代車両向けランプシステム事業での合弁会社設立において基本合意したと発表。今後のシナジーの発現に期待が膨らむ。PBRは0.8倍近辺にとどまっている。

◎大同メタル工業 <7245> [東証Ｐ]

　自動車用エンジン軸受では23年の世界シェアが同社推定で33.3％とトップシェア。愛知県に本社を置くが、幅広く自動車メーカーと取引関係を持つ。25年3月期は減益計画とするものの、中間期の売上高と営業利益は北米向けの伸長や原価改善効果により計画を上振れして着地した。世界シェアトップとして一定の価格交渉力を持つと想定される同社は自動車以外にも、データセンター向け発電機の軸受の需要拡大が期待されている。環境対応が迫られる船舶向けの部品の良好な受注環境も、長期的な成長に寄与する見通しだ。PBRは0.3倍台と低水準にある。

◎ハイレックスコーポレーション <7279> [東証Ｓ]

　独立系サプライヤーで、自動車向けコントロールケーブルでは国内トップシェア。国内全自動車メーカーや米ビッグ3との取引関係を持つ。日産自を主要取引先としてキーセットを供給するアルファＣｏ <3434> [東証Ｓ]の筆頭株主としても知られる。25年10月期は減収予想ながら、営業利益は前期比6.6倍と大きく回復する見通しだ。ハイレックスは今月開催予定の定時株主総会に際し、香港の投資会社系でアクティビストとして知られるリムジャパンイベントマスターファンドや、マネックス・アセットマネジメントから、剰余金処分などの議題で株主提案を受けている。いずれの議案にも反対の姿勢を示しているが、PBRは0.3倍台にとどまっているだけに、資本効率の向上に向けた具体的なアクションが出るか注視される。

◎村上開明堂 <7292> [東証Ｓ]

　自動車用バックミラーで国内トップ。視認性に優れる電子ミラーも供給する。独立系として幅広く自動車メーカーと取引関係を構築しつつ、22年にはホンダを中心に電装品を供給するミツバ <7280> [東証Ｐ]から、ドアミラーなどの生産会社を買収するなど事業を拡大。電子ミラーでは市光工、トヨタ系の東海理化 <6995> [東証Ｐ]、パナＨＤ傘下のパナソニック　オートモーティブシステムズと競合関係にある。電子ミラー市場では京セラ <6971> [東証Ｐ]なども事業拡大を狙う。完成車メーカーの認証不正問題による生産減のあおりを受けながらも今9月中間期は増収・経常増益で着地。今期は連続最高益更新を狙う。自部品株のなかではパフォーマンスの高さが際立っているが、PBRは0.7倍台にある。

◎今仙電機製作所 <7266> [東証Ｓ]

　シートの機構部品、電装部品を主力とする。愛知県に本社を置くが、ホンダ車向けの比率が高い企業として知られ、ホンダ系シートメーカーのテイ・エス　テック <7313> [東証Ｐ]の拠点を活用した営業機能の強化を図るほか、マツダ向けイーアクスルのインバーターの開発なども推進している。シート全体で主要プレーヤーとなるのは、ＴＳテックやトヨタ系のトヨタ紡織 <3116> [東証Ｐ]、独立系のニッパツ <5991> [東証Ｐ]やタチエス <7239> [東証Ｐ]などがある。自動車業界の再編を通じて商圏を拡大できるか、注目されることとなりそうだ。PBRは0.2倍台で、配当利回りは3.7％近辺とまずまずの水準にある。

◎森六ホールディングス <4249> [東証Ｐ]

　ホンダ系の内外装樹脂部品メーカーで、内装ではコンソールやインストルメントパネルなどを展開。この領域ではマレリや、トヨタ系の豊田合成 <7282> [東証Ｐ]もプレーヤーとして関連する製品群を手掛けている。中国やアジアでの減産や為替差損の発生を受けて昨年11月に25年3月期の業績予想を下方修正したが、業績が底入れに向かいつつあるとの市場参加者の確信が深まれば、株価が反転攻勢に向かうことも期待できるだろう。配当利回りは足もと5％台と高水準。PBRは0.4倍近辺にとどまっている。

本日、株価の動向が注目されるのは、

上期経常は黒字浮上で上振れ着地したサンテック <1960> 、

発行済み株式数(自社株を除く)の1.5％にあたる50万株(金額で3億円)を上限に自社株買いを実施する大真空 <6962> 、

5年3月期に投資有価証券売却益65億円を特別利益に計上するニプロ <8086> など。

ＮＹ各市場　４時台　
ダウ平均は７１８ドル高　ナスダックは２．３％の大幅高
NY株式15日（NY時間14:08）（日本時間04:08）
ダウ平均　　　43237.12（+718.84　+1.69%）
ナスダック　　　19487.46（+443.07　+2.33%）
CME日経平均先物　38840（大証終比：+450　+1.16%）

■ｉｓｐａｃｅ <9348> [東証Ｇ]
ミッション2マイルストーンのSuccess2(打ち上げ及び分離)が完了し、Success3(安定した航行状態の確立)に成功。

本日、株価の動向が注目されるのは、

今期最終を一転3.1倍増益に上方修正・31期ぶり最高益、配当も46円増額したＴＳＩＨＤ <3608> 、

米グーグル・インターナショナルと資本業務提携するノート <5243> 、

今期経常は47％増で2期連続最高益、前期配当を4円増額・今期は11円増配を見込むミット <4016> など。